Hagen von Tronje, der burgundische Waffenmeister, bewältigt alle Herausforderungen, um das Königreich vor dem Zusammenbruch zu bewahren. Seine düstere Vergangenheit und die unterdrückten Gefühle für die Königstochter Kriemhild stellen ihn jedoch vor eine schwere Entscheidung. Als der Drachentöter Siegfried von Xanten auftaucht und Chaos stiftet, sieht König Gunter eine Möglichkeit, das Reich zu retten. Doch als Kriemhild sich in Siegfried verliebt, findet Hagen sich in einem Dilemma.